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必威官方登陆-时隔3年买回曾剥离关联公司,拉卡拉回应深交所:未损害上市公司利益

必威官方登陆-时隔3年买回曾剥离关联公司,拉卡拉回应深交所:未损害上市公司利益

上市前卖了的公司,上市不到1年又宣布要重新收购。

近期,拉卡拉计划用自有资金21亿元收购两家关联公司引起市场、监管的广泛关注,深交所对此下发了关注函。

4月14日晚,拉卡拉回复深交所关注函表示,公司收购关联金融科技公司系战略发展需要,前后两次交易均是基于各次交易时点的市场环境和公司自身发展情况所作出的决策,有利于公司持续做大做强。本次收购为净资产收购,价格公允,未增加公司商誉,未损害公司利益,进一步增厚公司利润。

深交所4月10日曾向拉卡拉下发关注函,要求拉卡拉说明在上市不到1年内即重新收购已剥离公司的原因,以及说明本次收购是否存在监管套利,是否有损上市公司利益等。

收购2关联公司不存在向大股东输送利益

对于收购上市前剥离的两家关联公司的理由,拉卡拉有了回复。

关于剥离原因,拉卡拉曾在招股说明书中解释称,将剥离公司的业务剥离出去,有利于发行人进一步专注于发展第三方支付业务的主营业务,符合全体股东的利益,具有商业合理性。拉卡拉表示,2016年下半年剥离增值金融业务时,公司商户规模上升,处于发展黄金窗口期,需聚焦第三方支付业务,剥离增值金融这类重资产业务,有利于提高运营效率和降低风险。此后,拉卡拉商户规模从2016年末的404万增长到2019突破2200万,剥离时点的规划取得实效。

随着拉卡拉商户规模迅速增长,商户综合性经营服务需求特别是金融服务需求日益扩大,尽管公司与包括标的公司在内的金融机构持续合作,但服务能力仍不能满足商户需求。拉卡拉上市后,需要进一步做大做强主业,以支付服务为入口,积极拓展综合性商户服务业务,以稳固主业。

4月9日,拉卡拉公告称,拟以19.09亿元和2.07亿元收购广州众赢维融智能科技有限公司(下称“广州众赢”)、深圳众赢维融科技有限公司(下称“深圳众赢”)100%股权。

公开资料显示,广州众赢和深圳众赢在拉卡拉上市前均为公司全资下属企业。此前,为了顺利上市,拉卡拉曾对10家公司进行了剥离,上述两家公司正是拉卡拉2016年剥离金融增值服务业务时卖掉的10家公司当中的两家。

目前,深圳众赢主要借助大数据、云计算、人工智能等技术,进行金融科技研发、金融技术支撑、金融科技输出,帮助银行、消费金融公司、信托、保险公司等持牌金融机构构建小微商户的风险识别体系;广州众赢则主要通过广州拉卡拉小额贷款有限公司开展互联网小贷业务。

对此,深交所下发关注函,要求拉卡拉说明公司在上市不到1年内即重新收购剥离公司的原因以及本次收购是否存在监管套利,是否有损上市公司利益。

针对本次收购定价的公允性,拉卡拉回复称,前后两次交易均以净资产作为定价依据,2016年,拟剥离的10家公司合并净资产为13.55亿元,综合纳税调整及股东利益,最终作价14.44亿元,本次交易同样采用净资产定价方式收购,相对于剥离时广州众赢、深圳众赢的对价,现在的增加值约为16.14亿元,其中股东持续实收资本投入约11.93亿元,历年累计净利润(已扣除分红)增加净资产约4.21亿元。

本次交易作价共约21.16亿元,与剥离时对价的14.44亿元相比,仅高出近7亿元,远低于对价增加值的16.14亿元。评估机构和保荐机构也指出,前次剥离与本次收购均以交易标的净资产为基础定价,定价方式基本相同,低于可比公司、案例的平均水平,本次交易作价公允,不存在向大股东输送利益的情形。

商户经营业务成“第二引擎”

第三方支付行业正处于行业整合期,行业监管政策逐步完善、新技术不断出现、市场中同类产品或服务增多等诸多因素,推动行业的竞争环境发生变化。

4月9日,拉卡拉发布了上市以来的首份年报,从年报披露来看,其B端业务增速明显,商户经营业务已被视作公司的“第二引擎”。

2019年,拉卡拉营业收入合计近49亿元,同比下降13.73%;归属于上市公司股东的净利润为8.06亿元,较2018年同期增长34.5%。

从收入结构来看,支付业务占总营收比重虽高,但已呈现下降趋势;商户经营业务营收占比快速提升。数据显示,2019年拉卡拉支付业务收入占比达88.71%,达43.5亿元,同比下降16.74%;商户经营业务收入增长119.59%,达到4.4亿元,占营业收入的比重从2018年的3.54%提升至9.02%。

据悉,目前拉卡拉向商户提供的服务可划分为支付、金融、信息、电商等几大类,产品均基于数字化和云计算技术,通过打通线上线下支付场景和消费场景、提供门店经营解决方案,对外输出整体支付解决方案,为商户的整体经营提供支持。

艾瑞发布的《2020年中国中小微企业数字化升级研究报告》显示,自2015年起,中国中小微企业数字化升级服务行业整体保持高速发展,2015年行业市场规模仅179.4亿元,至2019年已超过千亿级规模。

对于在商户经营领域的投入,拉卡拉在年报中表示,争取3年内实现商户经营业务的利润贡献占比达到50%。此外,年报还披露,拉卡拉拟向全体股东每10股派发现金股利20元,同时以资本公积金向全体股东每10股转增10股。